C'est l'histoire du jeune Peter Pendragon et de son amante Louise Laleham, et de leurs aventures à travers l'Europe dans une brume de cocaïne et d'héroïne. Les excès du couple bohème produisent des visions et des prophéties poétiques, mais lorsque leur approvisionnement s'épuise inévitablement, ils se retrouvent confrontés à la réalité de leur dépendance.